Når du søger finansiering til din virksomhed, vil begrebet “due diligence” uundgåeligt dukke op i dialogen med investorer – men hvad betyder det egentlig, og hvorfor er det så centralt i processen? For mange iværksættere og virksomhedsejere kan due diligence virke som en uigennemskuelig størrelse, der primært handler om tal og jura. I virkeligheden spiller due diligence en afgørende rolle for både investorer og virksomheder, da det danner grundlaget for tillid, tryghed og de endelige vilkår for en investering.
Formålet med denne artikel er at give dig et klart overblik over, hvad due diligence indebærer, og hvorfor det er vigtigt i forbindelse med finansiering. Vi gennemgår, hvordan processen forløber, hvad der bliver undersøgt, og hvilke faldgruber du skal være særligt opmærksom på. Derudover ser vi nærmere på, hvordan en vellykket due diligence kan styrke din forhandlingsposition og give adgang til bedre finansieringsvilkår. Uanset hvor du er i din virksomheds rejse, kan en grundlæggende forståelse for due diligence være nøglen til en succesfuld kapitalrejsning.
Hvad er due diligence, og hvorfor er det vigtigt for investorer?
Due diligence er en grundig undersøgelsesproces, hvor investorer systematisk gennemgår en virksomheds økonomiske, juridiske, kommercielle og tekniske forhold, før de beslutter sig for at investere. Formålet med due diligence er at afdække eventuelle risici, skjulte problemer eller uoverensstemmelser, som kan påvirke investeringens værdi eller succes.
For investorer er due diligence afgørende, fordi det giver dem et solidt beslutningsgrundlag og mindsker sandsynligheden for ubehagelige overraskelser efter investeringen er gennemført.
Processen sikrer, at investorer får et realistisk billede af virksomhedens nuværende situation, fremtidsudsigter og potentielle udfordringer. Samtidig vurderes ledelsens kompetencer, virksomhedens forretningsmodel samt markedssituationen, hvilket tilsammen hjælper investorerne med at fastsætte en retfærdig værdiansættelse og udforme relevante vilkår for investeringen.
- Få mere info om Advokat Ulrich Hejle
her.
Uden due diligence ville investorer i høj grad handle i blinde og risikere at investere i virksomheder med skjulte økonomiske problemer, juridiske tvister eller forretningsmæssige svagheder. Derfor er due diligence en hjørnesten i enhver professionel investeringsproces, og dens betydning kan ikke undervurderes, når det gælder om at sikre både investorens kapital og virksomhedens muligheder for at opnå den ønskede finansiering.
Her finder du mere information om Ulrich Hejle.
Processen bag due diligence: Hvad bliver undersøgt?
Når en virksomhed skal igennem en due diligence-proces i forbindelse med finansiering, er det en grundig og systematisk gennemgang af hele virksomhedens forhold, der står på dagsordenen. Processen indebærer, at potentielle investorer eller långivere dykker ned i både økonomiske, juridiske, kommercielle, skattemæssige og tekniske aspekter af virksomheden for at afdække risici og muligheder.
Økonomisk due diligence omfatter typisk analyse af regnskaber, budgetter, cash flow, gældsforpligtelser og finansielle prognoser for at vurdere virksomhedens økonomiske sundhed og bæredygtighed.
Juridisk due diligence fokuserer på ejerskabsforhold, selskabsdokumenter, kontrakter, immaterielle rettigheder, verserende retssager og overholdelse af lovgivning.
På det kommercielle område vurderes virksomhedens markedsposition, kunderelationer, konkurrencesituation, forretningsmodel og vækstpotentiale. Herudover kan der foretages teknisk due diligence, hvor eksempelvis virksomhedens produktionsapparat, IT-systemer eller teknologi gennemgås for at identificere eventuelle svagheder eller udviklingsbehov.
Skattemæssige forhold, såsom historik, skatteforpligtelser og eventuelle udeståender med myndighederne, bliver også nøje undersøgt. Formålet med denne omfattende gennemgang er at sikre, at investoren får et realistisk billede af virksomhedens tilstand, og at der ikke gemmer sig ubehagelige overraskelser, som kan have betydning for investeringen eller finansieringen. En veltilrettelagt due diligence-proces giver derfor ikke blot investoren tryghed, men kan også være med til at afdække skjulte styrker eller muligheder, som kan styrke virksomhedens position i forhandlingen om finansieringsvilkår.
Typiske faldgruber og hvordan du forbereder din virksomhed
En af de mest almindelige faldgruber i due diligence-processen er manglende dokumentation eller ufuldstændige oplysninger om virksomhedens økonomi, kontrakter og ejerforhold. Investorer bliver hurtigt skeptiske, hvis der opstår usikkerhed om regnskaber, rettigheder til immaterielle aktiver eller uafklarede juridiske forhold.
Derudover kan manglende transparens omkring strategi, kundebase eller eventuelle retstvister skabe unødvendige barrierer i processen. For at undgå disse faldgruber er det vigtigt at forberede virksomheden grundigt. Start med at samle og organisere al relevant dokumentation, herunder årsregnskaber, budgetter, kundekontrakter og ejerstrukturer.
Det kan også være en fordel at gennemgå virksomhedens processer og risici sammen med en revisor eller advokat, så potentielle problemområder kan identificeres og håndteres, inden investorerne stiller spørgsmål. Ved at være på forkant og sikre fuld transparens skaber du tillid og gør due diligence-processen både hurtigere og mere smidig.
Due diligence som løftestang for bedre finansieringsvilkår
Når virksomheder går struktureret til værks med due diligence-processen, sender det et stærkt signal til potentielle investorer og långivere om, at forretningen er gennemsigtig, veldrevet og har styr på risikofaktorerne. En grundigt forberedt due diligence kan således blive en reel løftestang for at opnå bedre finansieringsvilkår.
Det skyldes, at investorer og banker i højere grad er villige til at tilbyde mere attraktive vilkår – eksempelvis lavere rente, højere lånebeløb eller færre krav til sikkerhedsstillelse – når de oplever, at risikoen er gennemarbejdet og veldokumenteret.
Omvendt kan manglende forberedelse eller uoverskuelig dokumentation føre til, at finansieringen enten bliver dyrere eller i værste fald ikke kan opnås. Derfor er en proaktiv og grundig due diligence ikke kun et krav fra investorer, men også et vigtigt strategisk værktøj for virksomheder, der ønsker at styrke deres forhandlingsposition og tiltrække kapital på gunstige vilkår.
