Når virksomheder eller privatpersoner står over for at skulle optage finansiering – hvad enten det drejer sig om lån, investeringer eller anden kapitaltilførsel – er der en række juridiske processer, der skal følges. Disse trin sikrer, at både långiver og låntager er beskyttet, og at aftalen bliver gennemført på et solidt, retligt grundlag. Men hvordan forløber processen egentlig fra den første kontakt til den endelige underskrift, og hvilke juridiske aspekter skal man være særligt opmærksom på undervejs?
Artiklen her guider dig igennem de centrale juridiske trin i finansieringsprocessen – fra den indledende behovsafklaring og forhandlingen af aftalen, over due diligence og udarbejdelse af finansieringsdokumenter, til godkendelse, underskrift og den vigtige opfølgning efter aftalens indgåelse. Med dette overblik får du en bedre forståelse for, hvordan du bedst navigerer i de juridiske krav og sikrer, at alle formelle aspekter er på plads, før pen og papir mødes til den endelige underskrift.
Forberedelse og behovsafklaring
Forberedelse og behovsafklaring er det første og grundlæggende skridt i enhver finansieringsproces. Det handler om at skabe et klart overblik over virksomhedens eller projektets aktuelle økonomiske situation og fremtidige finansieringsbehov.
I denne fase bør man analysere, hvilken type finansiering der er mest hensigtsmæssig – eksempelvis lån, investering eller kredit – samt fastlægge, hvor stort et beløb der er behov for, og hvad pengene konkret skal anvendes til.
Her finder du mere information om Ulrich Hejle
.
Samtidig er det vigtigt at identificere relevante interessenter og forventningsafstemme både internt og eksternt, så alle parter er enige om målsætninger og rammer. En grundig forberedelse og behovsafklaring danner fundamentet for det videre forløb og øger sandsynligheden for at opnå de bedste vilkår i den efterfølgende forhandlings- og aftaleproces.
Den indledende aftale og forhandling
Når parterne har afklaret deres behov og ønsker, indledes finansieringsprocessen typisk med en indledende aftale – ofte i form af et term sheet eller en hensigtserklæring (letter of intent). Denne aftale skitserer de overordnede vilkår og rammer for det kommende samarbejde, herunder lånebeløb, rentevilkår, sikkerheder og eventuelle særlige betingelser.
På dette stadie er aftalen som regel ikke juridisk bindende i sin helhed, men den fungerer som et udgangspunkt for de videre forhandlinger.
Forhandlingerne kan omfatte alt fra økonomiske vilkår til garantier og forpligtelser for begge parter, og det er her, potentielle uenigheder og særinteresser kan identificeres og håndteres.
En grundig og åben forhandlingsproces er afgørende for at sikre, at begge parter har en fælles forståelse og realistiske forventninger inden det egentlige juridiske arbejde påbegyndes. Det er ofte en god idé at involvere juridiske og finansielle rådgivere allerede i denne fase for at undgå misforståelser og sikre, at de centrale aftalepunkter bliver tydeligt defineret.
Due diligence: Baggrundstjek og risikovurdering
I due diligence-fasen foretager parterne et grundigt baggrundstjek og en vurdering af de risici, der er forbundet med finansieringsaftalen. Her gennemgås virksomhedens juridiske, økonomiske og kommercielle forhold nøje for at afdække potentielle udfordringer eller skjulte forpligtelser.
Typisk omfatter dette en gennemgang af regnskaber, kontrakter, ejerskabsforhold, eventuelle retstvister samt virksomhedens overholdelse af relevante love og regler.
Formålet med due diligence er at sikre, at både långiver og låntager har det nødvendige beslutningsgrundlag, så eventuelle risici kan håndteres, og aftalen kan indgås på et oplyst og trygt grundlag. Resultatet af denne proces kan føre til justeringer i aftalens vilkår eller i nogle tilfælde til, at parterne vælger ikke at indgå aftalen.
Udarbejdelse af finansieringsdokumenter
Når parterne er nået til enighed om de overordnede vilkår og har gennemført due diligence-processen, påbegyndes udarbejdelsen af de endelige finansieringsdokumenter. Dette trin er centralt i finansieringsprocessen, da dokumenterne fastlægger de juridiske rammer for låneforholdet eller investeringen.
Typiske dokumenter omfatter blandt andet låneaftaler, pantsætningsdokumenter, garantier og eventuelle sikkerhedsstillelser. Det er afgørende, at dokumenterne udformes præcist og i overensstemmelse med både de kommercielle aftaler og gældende lovgivning, så alle parters rettigheder og forpligtelser er tydeligt defineret.
I denne fase involveres ofte juridiske rådgivere for at sikre korrekt formulering og håndtering af risici. Eventuelle forbehold, betingelser eller særlige vilkår indarbejdes ligeledes i dokumenterne, og der sker typisk en tæt dialog mellem parternes juridiske og finansielle rådgivere for at opnå enighed om det endelige indhold, inden dokumenterne gøres klar til underskrift.
Godkendelse, underskrift og tinglysning
Når finansieringsdokumenterne er udarbejdet og forhandlet på plads, skal de formelt godkendes af de relevante parter – typisk långiver, låntager og eventuelle garantister. Godkendelsen sker ofte gennem interne beslutningsprocesser, hvor bestyrelser eller ledelser afgør, om aftalen kan vedtages.
Herefter følger selve underskriften, hvor alle parter underskriver dokumenterne enten fysisk eller digitalt, afhængigt af de aftalte procedurer. I tilfælde, hvor der stilles sikkerhed i fast ejendom eller andre aktiver, skal disse rettigheder tinglyses for at opnå retsgyldighed og beskyttelse mod tredjemand.
Tinglysningen foregår digitalt via Tinglysningsretten, og det er afgørende, at alle oplysninger er korrekte, da fejl kan forsinke eller forringe finansieringens retsstilling. Først når godkendelse, underskrift og eventuel tinglysning er gennemført, er finansieringsaftalen endeligt bindende og kan træde i kraft.
Få mere information om Advokat Ulrich Hejle her.
Efter underskriften: Opfølgning og implementering
Når aftalen er underskrevet, er processen langt fra slut. Nu begynder den vigtige fase, hvor aftalens vilkår skal omsættes til praksis. Det indebærer blandt andet, at de aftalte betalinger og overførsler gennemføres, og at eventuelle sikkerheder stilles eller frigives som aftalt.
Det er også i denne fase, at parterne følger op på, om alle forpligtelser – eksempelvis rapportering, kontrolbesøg eller opfyldelse af særlige betingelser – bliver overholdt.
Ofte vil långiver og låntager have en løbende dialog for at sikre, at finansieringen forløber som planlagt, og at der handles hurtigt, hvis der opstår udfordringer. En grundig opfølgning og effektiv implementering er afgørende for at minimere risici og sikre, at finansieringsprocessen fører til det ønskede resultat.
